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周五机构一致看好的10大金股(名单)

  (000553):业绩大幅预增,维持推荐

  沙隆达公布2013年半年报业绩预告:2013年1-6月公司实现归属于母公司净利润12474.80-13674.30万元,同比增长420%-470%;对应每股收益0.21-0.23元。

  事件评论

  业绩超出市场预期:按照预告数据测算,公司2013年二季度单季度每股收益0.15-0.17元,略超出市场预期,二季度业绩超预期主要源于公司百草枯、草甘膦等产品价格及产销大幅提升。

  我们持续看好农药景气大周期,我们在前期报告中曾经明确提出农药大周期将持续2-3年,核心逻辑依然是“产能转移+供给收缩”,国内农药龙头公司将会受益于产能集中度提升的过程。

  公司拥有2.5万吨草甘膦、8000吨百草枯原药、2万吨2,4-D、1.5万吨乙酰甲胺磷、3万吨敌敌畏、6000吨敌百虫等产能:草甘膦近期受环保核查影响,行业供需结构持续好转,我们判断整个过程将贯穿2013年下半年,长期来看,需求端受益于转基因作物在巴西、印度等地大发展,将继续维持高速增长,一旦环保核查带来产能集中度提升,我们判断将推动草甘膦更长时间的繁荣;百草枯近两年全球已无新增产能,且未来很长一段时间更不会有新增产能,受益需求端持续的超预期及国内环保带来的开工影响,百草枯正行驶在上升通道中,我们判断百草枯行情将在2013至2014年持续发酵。沙隆达将受益于草甘膦和百草枯价格上涨,按照目前的行业趋势推断,我们认为公司业绩依然在环比持续改善的过程中。除此之外,公司内生性增长点将推动公司盈利稳健增长。

  :我们预测公司2013-2014年每股收益分别为0.67、0.90元;沙隆达作为农药行业的龙头企业之一,内生性增长项目将保障公司在未来3年内均处于成长过程中;此外,高弹性的草甘膦、百草枯业务将进一步提升公司盈利,继续推荐。()

  (002530):服务产能利用率提高

  与日本IMS合作深耕真空炉市场

  公司与日本IMS签署投资意向书,实力盐城石川岛真空技术公司,充分发挥各自技术、制造和市场优势,深耕真空热处理的国内国际市场。公司传统优势产品为可控气氛炉,真空炉市场占有率有待提升。作为热处理要求更高的设备,在航空等精密制造领域具备广泛需求。公司此次与日本企业联手,有望进一步发力国内真空炉市场,开拓应用领域。

  设备订单充足开拓航空等高附加值领域

  公司的可控气氛炉连续四年全国销量排行第一,设立真空炉设备合营公司提高市占率。目前公司在手订单饱满,真空炉占比有所提高。公司目前在努力开拓附加值较高的航空等领域,航空领域对热处理要求较高,一般使用真空炉或者感应处理设备,公司作为国内产品链齐全的龙头企业,有望凭借经济型和快速的服务相应争夺市场份额。

  服务产能利用率有所改善

  公司募投项目为上海、南京、重庆三个处理中心的产能扩张,上海昂先最先达到预定效益,去年利用率已达90%以上。今年对南京和重庆两个网点进行客户开拓、产能优化、管理激励等措施努力提高利用率,收到较好效果。目前处于热处理整体升级的时间窗口,专业化服务有望凭借较强的可复制性以连锁化经营模式,期待公司服务业务的纵深二维扩张。

  估值与投资建议

  我们预计公司2013-2015年的每股收益为0.25、0.32和0.40元,以7月3日收盘价5.20元来计算,对应PE分别为21、16和13倍,设备销售支撑业绩,服务起色有望锦上添花,维持“增持”评级。(浙商证券)

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